世联行怎么样(世联行置业顾问怎么样)
同策“卖身”寻到新出路，而世联行的处境却愈发艰难。
撰文/何嫱
出品/每日财报
近日，世联行（002285.SZ）披露2021年第一季度报告，报告期内，公司实现营收12.50亿元，同比增长17.78%；归属扣非净利润-7482.07万元，上年同期为-1.81亿元，亏损有所收窄；经营活动现金净流出5869.91万元，上年同期为净流出2.67亿元；基本每股收益0.01元。
此前市场消息称，同策正在试图卖身恒大房车宝，并已“基本谈拢”。一时间，“前买家”世联行的近况也引发了业内广泛。
2019年12月，世联行宣布收购同策，在业内引起轩然大波。当时世联行收购同策的消息一出，不少媒体评价为这是代理商之间难兄难弟的抱团取暖。如今，同策“卖身”寻到新出路，而世联行的处境却愈发艰难。
盈利能力下滑，多项指标恶化
2020年，珠海大横琴集团有限公司（以下简称“珠海大横琴”）取代世联地产顾问（中国）有限公司成为世联行的控股股东，实际控制人由陈劲松变更为珠海市横琴新区国资委，世联行从此拥有了国资背景。
世联行在2020年的整体业绩有所改善，据世联行2020年业绩报告，期内公司实现营收67.2亿元，同比增长1.1%，归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元，同比增长35.33%。
这两项数据虽然结束了2019年同比下降的局面，但均未回到2018年的水平：去年营收相比2018年减少10.8%，归属于上市公司股东的净利润相比2018年减少73.3%。
尽管当期上市公司盈利实现增长，但这并不意味着世联行在持续经营的主业大有起色。世联行的毛利率为11.9%，相比上年同期继续下挫。2018年，世联行还维持在21.7%的毛利率水平。
此外，剔除*补助及联营企业股权处置的出售收益等非经常性损益项目影响后，世联行的扣非归母净利润仅为2521万元，同比减少了32.6%。2020年，世联行的净利率不足2%，平均净资产收益率约为2%，这两项盈利能力指标也均处于极低水平。
世联行向《每日财报》表示，2020年底，公司对公寓业务和金融业务进行了重组，剥离了中资产模式的公寓业务以及出售部分小贷资产。2021 年将是公司全面发展“大交易 大资管”的元年，公司将“聚焦能力”，在卸掉包袱——重资产逐步剥离，轻装上阵——清理以往的投资项目的基础上，重新回到轻资产专业服务的能力上。
控股股东大幅减持，股权变现“粉饰”业绩？
据公开资料显示，世联行是国内首家登陆A股的房地产综合服务提供商，上市后营收和业绩也维持过多年增长，但在房地产市场持续调控下，营收和业绩自2018年以来持续下滑，实控人也有了退出之意。
2020年8月，世联行的控股股东世联地产顾问（中国）有限公司向珠海大横琴集团有限公司转让了2.01亿股世联行股份，占世联行总股本9.9%。对于此次股权转让，很大可能是世联行为缓解资金链紧张的纾困之举。
此前，世联行与58也有过战略合作，上海更赢就是其与58开展合作的重要纽带。2019年，58同城、世联行宣布，双方在新房及二手房分销渠道服务上达成合作。彼时的58同城总裁姚劲波坦言，成立新房多方销售服务平台（PMLS）的目的就是打通新房交易各个环节，构建全新新房交易生态体系。
然而实际运行结果不太乐观。数据显示，2020年1～3季度，上海更赢营收虽达13亿元，但净利润却亏损1.7亿元。
2020年12月，世联行公告称，作价2.55亿元向天津瑞庭房地产经纪有限公司转让其持有的上海更赢股权。天津瑞庭的实控人为ANJUKE HONGKONG LIMITED，而安居客又是58重点打造的房产业务品牌。转让后，58持有了上海更赢的全部股权。
工商信息显示，世联行在入股上海更赢时的认缴出资2.04亿元，此次股权转让后，公司获得收益5100万元。对于去年刚经历了实控人易主、业绩低迷的世联行而言，一倒手就凭空多出了5100万的利润，如此腾挪，世联行颇有“粉饰”年报之嫌。
对此世联行向《每日财报》表示，此次交易为世联行、同策与天津瑞庭的三方交易，定价为三方共同协商的结果，此交易并非公司与天津瑞庭两方交易，是正常的市场化交易，世联行并无粉饰年报意图。
长租公寓业务折戟，多元化发展遇阻
过去几年里，世联行对长租公寓业务投入了大笔资金，却带来了长期的巨额亏损。据上市公司披露的财务数据，世联集房在2019年净亏损3.21亿元，2020年前三季度继续亏损2.09亿元。
截至2020年三季度末，世联集房早已是资不抵债，其净资产为－10.35亿元，主要由于亏损面持续扩大所致。
2020年12月底，世联行公告称，将向宁波江北华燕智辉实业投资合伙企业（有限合伙）、转让子公司世联集房100%股权及对应权益，转让价5.3亿元。世联集房是世联红璞公寓的运营主体。
此次交易的对手为华燕智辉（有限合伙），其投资了珠海横琴华琴实业投资合伙企业（有限合伙），而华琴实业（有限合伙）的另一个出资方为南京魔方佳弘公寓管理有限公司（其推出了长租公寓品牌“魔方公寓”)。至此，红璞公寓并入了魔方公寓。世联行的长租公寓业务折戟。
世联行还曾通过旗下的上海世联行股权投资管理有限公司，投资了多个一线城市的商业地产项目。譬如2017年，世联行成功拿下甲级写字楼东贤大厦。
东贤大厦位于上海市大宁CBD的核心地区，临近中环高架以及南北高架，与上海知名豪宅金茂府为邻。在2020年新冠疫情突发的冲击下，商业地产普遍运营不佳，东贤大厦2020年上半年的空置率达45%。
世联行投资还并购了位于浦东新区的金领之都，其规模为2万平方米，运营情况要好于东贤大厦。金领之都2020年三季报显示，其租金为3.27元/平米/天，出租率达95%。但有消息称，有部分客户“受疫情影响，经营困难”，出现违约退租现象。
世联行的另一个得意之作是武汉IDC数据中心项目。2018年初，吉林省巨盛网络科技公司宣布投资130亿元在武汉临空港经开区兴建IDC数据中心，建成后将是华中地区规模最大的国际5A级数据中心。
项目客户有爱奇艺、腾讯、百度等互联网巨头。世联行投资作为巨盛网络的合作方，还发行了“世联行投资数据中心二号”等多只私募基金来募资。但在武汉爆发疫情后，武汉IDC数据中心机柜的通电和上架受到显著影响。数据中心的整体通电上架率仅有64%，上架进度有所放缓。
刚刚过去的年报业绩会上，世联行董事长陈劲松曾自信地表示，公司“有信心挑战2017年最高的销售目标”。但2021年，世联行能否实现目标，《每日财报》将持续。