筹资方式有哪些

企业融资渠道是指融资来源的方向和渠道，体现了资金的来源和流向。
企业筹集资金有七个渠道，包括国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业留成资金和国外资金。融资模式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现了资金的属性。企业融资方式也有七种：吸收直接投资、发行股票、银行贷款、商业信贷、发行债券、发行融资债券、租赁融资。企业的融资方式和融资渠道有着密切的关系。某一种融资方式可能只适用于特定的融资渠道，但同一渠道的资金往往可以通过不同的方式获得，同一种融资方式往往适用于不同的融资渠道。因此，企业在筹集资金时，必须实现两者之间的合理合作。
区别是：定义不同，相关选择不同，功能不同。
1.不同定义：融资渠道是筹集资金的方向和渠道，反映资金的来源和流向；融资方式是企业在筹集资金时可以选择的具体融资形式。
2.不同的选择：从融资来源来看，融资渠道可以分为企业内部渠道和外部渠道。内部融资渠道从企业内部开辟资金来源，外部融资渠道从企业外部开辟资金来源；筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信贷、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购等。
3.不同功能：融资渠道通过资本流通积累自有资金，实现资本价值最大化。企业可以通过商品经营的资本流通，从企业发展的生产成本中提取科技发展基金和折旧基金；由于不同的融资方案往往有不同的税收负担，使得企业在融资决策中使用税收筹划成为可能。
小企业主要有以下几种融资方式：
1.吸收直接投资
吸收直接投资不需要承担利息成本，资金使用也没有太多限制。对于采用直接投资的企业，资本不分成等份，不需要公开发行股票。
吸收直接投资的好处是：(1)长期，股权融资是永久性的，没有到期日，不需要归还本金。投资者想要收回本金，需要依靠流通市场。(2)无负担，股权融资没有固定的分红负担，是否分红，分红多少取决于企业的经营状况。(3)有利于提升企业信誉，尽快形成产能。
吸收直接投资虽然有上述优点，但也有以下缺点：(1)缺乏周密的资金筹集规划。由于小企业资金要求不明确，缺乏量化规划，筹集的资金太少，企业无法正常经营，筹集的资金太多，资金利用效率降低，部分资金闲置，不能更好地使用。(2)股利分配政策缺乏统一的指标。由于资金是通过股权融资筹集的，企业盈利后，公司向投资者支付的股息没有一定的标准，其股息分配具有任意性，不能为投资者提供保护，从而使投资者失去信心。(3)资金成本高，容易分散控制权。
2.发行股票
发行股票是企业的一种基本融资方式，其优势可以概括为：(1)没有固定的到期日，所以不需要偿还。(2)没有固定的利息负担。(3)风险小，因为不需要还本付息，所以不存在无法支付的风险。(4)可以增加企业的信誉和贷款能力。(5)发行普通股时，通过普通股的主权资本筹集资金可以保护公司免受债务人和优先股股东施加的某些限制
发行股票也有缺点，主要是：股票融资的资金成本高，一般来说股票融资的成本大于债券融资的成本，增加不同股票的发行往往会使公司原股东的参与权渗透进来。
作为小企业，要想进行股权融资，只能在中小板和创业板市场进行，因此中小板和创业板市场的建立和完善对中小企业的股权融资具有重要意义。
中小板，即中小企业板，是指发行量不到1亿左右的创业板。与主板市场相比，一些成熟的中小企业如果条件不符合主板市场的要求，可以在中小板市场上市。
创业板(创业板)是以纳斯达克市场为代表的次于主板市场的二板证券市场，特指我国深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面都与主板市场有很大不同。其主要目的是支持中小企业，特别是高增长企业。
3.发行债券
企业债券是指企业按照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的证券。债券表明发行企业与债券持有人之间存在债权债务关系，债券持有人不参与企业的经营管理，但可以按期收回约定的本息。企业破产清算时，债权人有权向股东主张企业剩余财产。
债券融资的优势是：融资成本低；便于调整企业资本结构；能给股东带来财务杠杆利益；有利于股东维持控股权。其缺点是：财务风险大；限制很多；融资额度有限。一般不适用于未上市企业。
4.银行借款
向银行借款是小企业非常常见的债务融资方式。向银行借款有以下好处：(1)融资快。企业向银行贷款，只要满足一定条件，就能迅速获得所需资金。(2)资金成本低。利用银行贷款筹集资金，利息可以税前支付，税前利润减少，应付所得税也减少，贷款利率也低。(3)贷款灵活性好。企业和银行可以直接联系，借款的时间、数量和利息可以通过直接协商确定。在贷款期间，如果企业经营情况发生变化，也可以与银行协商修改贷款的数量和条件。
但小企业在银行借款时往往有各种限制，也有内在的局限性：(1)借款条件高。企业要获得银行贷款，必须有良好的信用担保。目前银行已经大大减少了信用贷款的数量，大部分需要抵押或担保，小企业资产少，很难有足够的抵押物。(2)财务风险高。银行贷款有固定的还本付息期限，到期企业必须全额还款。小企业经营状况不好，无力偿还贷款，滞纳金和利息往往使企业无力负担。
5.商业信用
商业信用是在正常的商业活动和商品交易中，通过延期付款或预付款形成的一种常见的信用关系。
商业信用融资的有利因素：(1)商业信用是一种极其便捷的融资方式，对买卖双方都有利。(2)操作灵活，信贷规模适中，同时能达到巩固经济合同、强化经济责任的效果，有利于竞争。(3)融资成本低。如果没有现金贴现，或者企业不放弃现金贴现，使用无息应付票据，企业使用商业信用融资，不会产生融资成本。(4)企业一般不需要提供担保，限制性条款较少。
Unfavo
我国在严格划分财政资金和银行资金的前提下，根据明确的社会目标和财政资金的使用情况，设立了两类专项资金。一是鼓励失业人员的科技创新和创业，例如*专项科技成果采购基金、教育科研基金、失业人员创业基金和小企业创业基金；另一种有助于降低市场风险，如农业风险补偿基金和特殊行业再保险基金。这些资金是可以回收的，大部分是一次性补贴。专项基金的设立有严格的管理要求，需要在基金设立前明确基金的数额、用途、对象、支付方式和补助方式、拨付项目的资格标准、审批、监督和管理机构的职责。
财政补贴是*为使小企业在国民经济和社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用是鼓励小企业吸纳就业，促进小企业科技进步，鼓励小企业出口。补贴的主要类型有就业补贴、研发补贴、出口补贴等。
对于小企业来说，除了以上六种传统的融资方式，还有其他的融资方式。如民间借贷、股权质押、融资租赁、应收票据贴现、应收账款出售、典当融资、货物寄售、来料加工等。
【我要改正错误】责任编辑：泥妹
企业筹集和使用资金，无论是短期还是长期，都有一定的资金成本。融资决策的目标不仅是筹集足够的资金，而且是将资金成本降到最低。由于不同的融资方案往往有不同的税收负担，企业在融资决策中使用税收筹划是可能的。经营活动所需资金通常可以通过从银行获得长期贷款、发行债券、发行股票、融资租赁、利用企业留存收益等方式获得。下面对比各种融资方式的融资成本，为企业选择融资方案提供参考。
首先，分析了几种融资方式的资金成本
长期借款成本
长期贷款是指贷款期限在5年以上的贷款，其成本包括贷款利息和贷款费用两部分。一般来说，借款利息和借款费用高会导致融资成本高，但由于符合要求的借款利息和借款费用可以计入税前成本扣除或摊销，所以可以起到抵税的作用。例如，企业获得200万元的五年期长期贷款，年利率为11%，融资费用率为0.5%。由于贷款利息和贷款费用可以计入税前成本扣除或摊销，企业可以少缴纳所得税36.63万元。
债券成本
发行债券的成本主要是指债券利息和融资费用。债券利息的处理与长期贷款利息相同，即可以在所得税前扣除，按税后债务成本计算。例如，一家公司发行总面额为200万元的5年期债券，票面利率为11%，发行费用率为5%。由于债券利息和融资费用可以在所得税前扣除，企业可以少缴纳39.6万元所得税。在债券溢价或折价的情况下，为了更准确地计算资本成本，应以实际发行价格作为债券融资的金额。
留存收益成本
留存收益是企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。股东将这部分未分配的税后利润留在企业，本质上是对企业的追加投资。企业将留存收益进行再投资，所获得的收益率低于股东本身对于具有类似风险的另一项投资所获得的收益率的，企业应当将留存收益分配给股东。留存收益的成本比债券成本更难估计，因为很难准确衡量企业未来的发展前景和股东对未来风险要求的风险溢价。计算成本的方法有很多
企业发行股票筹集资金时，普通股成本一般按照“股利增长模型法”计算。发行股票的融资成本高，所以在计算资金成本时要考虑融资成本。比如某公司普通股市价56元，预计年增长率12%，今年分红2元。如果公司发行新股，发行金额为100万元人民币，筹资费用率为股票市场价格的10%，则新发行股票的成本为16.4%。企业发行股票筹集资金时，发行费用可以在企业所得税前扣除，但资本占用费用，即普通股股利，必须在所得税后分配。企业发行股票可节税10010%33%=3.3(万元)。
二、融资成本分析的应用
企业筹集的资金根据资金来源的性质可分为债务资本和股权资本。债务资本需要偿还，股权资本不需要偿还，只需要在有利润的时候进行分配。贷款和债券发行筹集的资金为债务资本，留存收益和股票发行筹集的资金为股权资本。根据以上融资成本分析，企业在融资：时应考虑以下内容
1 .债务融资成本和利息可在所得税前扣除；但股权资本只能从筹资费用中扣除，股息不能作为费用列支，只能在企业税后利润中分配。因此，企业在确定资本结构时，必须考虑债务资本的比例，通过借贷的方式筹集一定的资金，可以获得节税收益。
2.纳税人不仅要考虑企业的节税额和税后利润，还要考虑企业整体的资本结构。例如，高资产负债率不仅会带来高回报，还会相应增加企业的经营风险。
3.在筹集股本的过程中，企业应更多地利用留存收益。因为留存收益的使用受到的限制更少，更灵活，财务负担和风险也更小。
根据被收购基金的股权特征进行分类：1 .股权融资：股权资本又称股东股权资本、自有资本、主权资本，是企业依法长期拥有的资本，可以独立配置和使用，不需要还本付息，但需要分成利润，成本相对较高。2.债务融资：债务资本是企业通过借贷、发行债券、融资租赁、赊购商品或服务等方式取得的债务，需要在规定期限内清偿。根据是否求助中介：1。直接融资企业直接与资金供应商谈判筹集资金。直接融资方式主要有发行股票、吸收直接投资、发行债券等。2.间接融资企业通过银行和非银行金融机构筹集资金。间接融资的基本方式是向银行借款，主要形式是债务资金。按资金来源范围分类：1。内部融资：企业通过利润留成形成的融资来源(一般不存在融资成本)。2.外部融资：从企业外部筹集资金形成的融资来源。按募集资金使用年限分类：1。长期融资：企业募集资金，使用年限一年以上。2.短期融资：企业募集资金使用年限在一年(含一年)以下的融资活动。